Wednesday 7 February 2018

إد ثورب استراتيجية التداول


يضاعف اهتماماتي.


"الفائدة المركبة هي العجب الثامن من العالم."


يضاعف اهتماماتي.


وضعت مشاركتي السابقة بعض الدروس الهامة حول الاقتصاد السلوكي المستفادة من مؤتمر سانتا في مؤتمر حول المخاطر: العامل البشري. المحاضرة المحددة التي اشتعلت لأول مرة عيني عندما رأيت القائمة هو إدوارد ثورب و رسكو؛ ق مناقشة حول كيلي نمو رأس المال معيار لمراقبة المخاطر. كنت قد قرأت كتاب فورتشن و رسكو؛ ق فورمولا وكان مفتون من واحدة من المفاهيم الأساسية للكتاب: معيار كيلي لزيادة رأس المال. مع مرور الوقت، وأدرجت كيلي في وضعي معايير التحجيم، وكان مهتما بعمق في التعلم من أول رجل الذي نشر كيلي في الاستثمار. وقد ذكر أن كلا من وارن بافيت وشارلي مونجر ناقش كيلي مع ثورب واستخدموها في عملية الاستثمار الخاصة بهم. وهكذا، شعرت أنه من الضروري إعطاء هذه المحاضرة معينة مزيدا من الاهتمام.


وفي أبسط أشكاله، يرد معيار كيلي على النحو التالي:


الرهان الأمثل كيلي = (p * (b + 1) و [مدش]؛ 1) / ب حيث p هو احتمال (فرصة٪ لحدث يحدث) و b هي احتمالات حصل على الفوز ($ ب لكل $ 1 هاج).


كان إد ثورب أول من طبق معيار كيلي في العوامة ثم في سوق الأوراق المالية. وفيما يلي ما تعلمت من عرضه في سفي.


ثورب قد وضعت استراتيجية لحساب بطاقات، ولكن كان يتساءل كيف أن إدارة رهانه على النحو الأمثل (في استثمار اللغة، ونحن ندعو هذا التحجيم الموقف). وكان الهدف هو نهج الرهان الذي من شأنه أن يسمح للاستراتيجية أن يتم نشرها على مدى فترة طويلة من الوقت، للحصول على عائد أقصى. مع استراتيجية العد بطاقة، ثورب في جوهره خلق عملة منحازة (إرم عملة هو النموذج الخاص بك 50/50 الرهان، ولكن في عملة منحازة، واحتمالات هي منحرفة إلى جانب واحد). وقد تم تناول هذا السؤال من موقف كيف يتعامل المرء مع المخاطر، عقلانية؟ كان إيجاد مثل هذه الاستراتيجية العقلانية لإدارة المخاطر أمرا بالغ الأهمية، لأنه حتى مع وجود استراتيجية كبيرة في الكازينو، كان من السهل جدا أن تذهب كسر قبل تحقيق أي وقت مضى نتائج ناجحة. وبعبارة أخرى، إذا كانت الرهانات كبيرة جدا، سوف تذهب كسر بسرعة، وإذا كانت الرهانات صغيرة جدا لك ببساطة لن تحسين العائد.


تم إدخال ثورب على صيغة كيلي من قبل زميله كلود شانون في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا. شانون كان واحدا من أشد العقول في مختبرات بيل قبل فترة عمله في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا وربما كان اشتهر لدوره في اكتشاف / خلق / اختراع نظرية المعلومات. في حين كان شانون في مختبرات بيل، وقال انه عمل مع رجل يدعى جون كيلي الذي كتب ورقة تسمى & لدكو؛ تفسير جديد لمعدل المعلومات. & رديقو؛ سعت هذه الورقة إلى حل لمشكلة مقامر سباق الخيل الذي يتلقى نصائح عبر خط الهاتف صاخبة. المقامر لا يمكن معرفة تماما مع دقة كاملة ما يقال على خط غامض. ومع ذلك، فهو يعلم ما يكفي لجعل تخمين مستنير، وبالتالي تزوير بشكل غير صحيح خلاف في صالحه.


ما فعله جون كيلي هو معرفة الطريقة التي يمكن للمقامر أن يراهن على تعظيم المعدل الأسي لنمو رأس المال. لاحظ كيلي أنه في إرم عملة، يجب أن يكون الرهان مساويا لحافة واحدة، وعلاوة على ذلك، كما يمكنك زيادة المبلغ الخاص بك من رأس المال، ومعدل النمو ينخفض ​​حتما.


وأظهر شانون هذه الورقة إلى ثورب قدمت مشكلة مماثلة في لعبة ورق، ثم حددت ثورب عدة ملامح رئيسية كيلي (ز = نمو أدناه):


إذا G & غ؛ 0 ثم ثروة يميل نحو ما لا نهاية. إذا كان G & لوت؛ 0 ثم ثروة يميل نحو 0. إذا ز = 0 ثم شن يتأرجح بعنف. إذا كانت إستراتيجية أخرى & لدكو؛ مختلفة أساسا & [رسقوو]؛ ثم نسبة كيلي إلى استراتيجية مختلفة يميل نحو ما لا نهاية. كيلي هو أسرع مسار واحد إلى الهدف الكلي.


يوضح هذا الرسم البياني النقاط التالية:


الذروة في الوسط هي نقطة كيلي، حيث يقع الرهان الأمثل. المنطقة إلى يمين الذروة، حيث يتوجه الذيل مباشرة إلى أسفل في منطقة الرهان المفرط، والمثير للاهتمام، المنطقة إلى يسار قمة كيلي تتوافق مباشرة إلى الحدود فعالة.


الرهان في ذروة كيلي يسفر عن عمليات السحب الكبيرة والارتفاع البري، ونتيجة لذلك هو متقلب تماما على طريقها إلى ارتفاع رأس المال. وبالتالي، فإن الحدود الفعالة هي في جوهرها طريق نحو جعل رمال كيلي، في حين تتداول جزء من العائد لتغير أقل. كما لاحظ ثورب، إذا قمت بخفض رهان كيلي الخاص بك في النصف، ثم يمكنك الحصول على 3 / 4S النمو مع تقلب أقل بكثير.


وقال ثورب حكاية مساعيه المبكرة في الكازينوهات، وكيف أن الكازينوهات سخرت من فكرة أنه يمكن أن يضربهم. واحدة من الأجزاء الأكثر إثارة للاهتمام بالنسبة لي هو كيف كان يشعر عاطفيا على الرغم من وجود الثقة في حافة الرياضية له. على وجه التحديد، رأى ثورب أن تأثير الخسائر يضع عبئا نفسيا ثقيلا على معنوياته، في حين أن المكاسب لم يكن لها دفعة متساوية ومعاكسة على نفسيته. وعلاوة على ذلك، قال انه وجد نفسه خداع بعض رقائق في جيبه وذلك لتجنب السماح للكازينو رؤيتها (على الرغم من الكازينو وجود فكرة عن عدد كان لديه المعلقة) وربما كوسيلة لمنع الرهان المفرط. هذا سلوك غير عقلاني إلى حد ما وسط السعي إلى إدارة المخاطر العقلانية.


كما الكتاب الهبوط في البيت والفيلم 21 نصب تذكاري، ونحن نعلم جميعا كيف عملت كيلي في سياق القمار. ولكن ماذا عن متى يتعلق الأمر بالاستثمار؟ في عام 1974، بدأت ثورب صندوق تحوط يسمى برينستون / نيوبورت بارتنرز، ونشرت معيار كيلي على سلسلة من الرهانات غير المترابطة. للقيام بذلك، وقال انه استخدم الأوامر والمشتقات في الحالات التي كانت قد انحرفت عن قيمة الأمن الكامنة. وكان كل رهان رهان مستقل، وجميع التحوطات الأخرى، مثل البيتا والعملات وأسعار الفائدة تم التحوط لحياد السوق.


حققت برينستون / نيوبورت 15.8٪ سنويا على مدى حياتها، مع انحراف معياري 4.3٪، في حين أن السوق حصل 10.1٪ سنويا مع انحراف معياري 17.3٪ (كلا الرقمين معدلة لتوزيعات الأرباح). وكانت العوائد كبيرة على أساس مطلق، ولكنها هائلة على أساس معدل المخاطر. على مدى 230 شهرا من العملية، وكان المال المحرز في 227 شهرا، وفقدت في 3. فقط على طول، واحدة من ثورب و رسكو؛ ق المخاوف الأساسية كان ما سيحدث للأداء في الحدث المتطرف، ولكن في عام 1987 أداء تحطم استمرت على قدم وساق .


قضى ثورب قليلا من الوقت في الحديث عن فريق من إدارة رأس المال على المدى الطويل ووصف استراتيجيتها باعتبارها مكافحة كيلي. المشكلة مع لسم، لكل ثورب، كان أن الطاقم لسم ودقوو]؛ فكر كيلي لا معنى له. واستندت استراتيجية لسم على انعكاس يعني، وليس نمو رأس المال، والأهم من ذلك، في حين كان كيلي قادرة على توليد عوائد باستخدام أي الرافعة المالية، لسم وكان لدكو؛ رفع بشكل كبير من أجل التقاط النيكل أمام جرافة. & رديقو؛


في نهاية حديثه، قال ثورب قصة طالب دوق شاب قرأ كتابه المسمى بيت التاجر، حول كيفية نشر كيلي وكسب المال في الكازينو. ثم غامر هذا الطالب الدوق الشاب إلى لاس فيغاس وقدم مبلغا كبيرا من المال. ثم قرأ كتاب ثورب & غ؛ فاز السوق وذهب إلى UC - ايرفين، حيث استخدم صيغة كيلي في الديون القابلة للتحويل إلى جعل المال مرة أخرى مرة أخرى. في نهاية المطاف هذا الشاب بنيت العالم أكبر صندوق السندات و [مدش]؛ شركة المحيط الهادئ لإدارة الاستثمارات (بيمكو). هذا الرجل لم يكن سوى بيل غروس و ثورب رسم الصلة الهامة بين غروس و [رسقوو]؛ وإدارة المخاطر كمدير المال وأيامه في الكازينو.


خلال Q & أمب؛ A، بيل ميلر، من ليج ماسون شهرة، سأل ثورب مثيرة للاهتمام جزء اثنين السؤال: هل من الصعب الحصول على ميزة في السوق اليوم؟ وهل لم يعرف لسم مخاطر الذيل و / أو أدرك الارتباطات بين رهاناتهم؟ وقال ثورب أن اليوم السوق ليست أكثر أو أقل صعوبة مما كانت عليه في العام الماضي. أما بالنسبة ل لسم، فقد ذكر ثورب أن أكبر خطأ كان في عدم الاعتراف بأن التاريخ ليس حدودا جيدة (بالإضافة إلى التاريخ الذي كان ينظر إليه لسم في فترة ما بعد الاكتئاب فقط، وليس القديم) وأنه بدون نفوذ، لم يكن لسم حافة حقيقية. هذا هو مفتاح & مداش؛ كان لسم مجرد استراتيجية لنشر النفوذ، وليس واحد للحصول على ميزة في السوق.


أتيحت لي الفرصة لطرح سؤال ثورب وأردت التركيز على العنصر العاطفي الذي أشار إليه من أيام الكازينو. سؤالي: عند الاعتراف بقوة العاطفة على نفسه، كيف تمكن من التغلب على عوائقه العاطفية البشرية ووضع قناعة كاملة في صيغته واستراتيجيته؟ كان جوابه إشارة مباشرة إلى دانيال كيمانمان و رسكو؛ ق التفكير، سريع وبطيء، حيث انه استخدم نظامه 2، نظام التفكير البطيء، من أجل إجبار نفسه على اتباع القواعد التي حددها الصيغ والعملية. كان العاطفة رد فعل الإنسان، ولكن لم يكن هناك مجال لإتاحة الفرصة لها لعرقلة القوة القوية التي هي الرياضيات.


إليوت تيرنر.


يضاعف اهتماماتي.


مدونة إليوت تيرنر. تبادل الأفكار حول الاستثمار والاقتصاد، مع بعض الرياضة، والمشي، والتكنولوجيا، والأدوات، والفلسفة، والسياسة، والكتب، والطعام والشراب على الجانب.


الاشتراك في تغذية رسس:


حقوق الطبع والنشر © 2014، إليوت تيرنر. كل الحقوق محفوظة. استخدام هذا الموقع كونسيتيوتس قبول تنويه بلوغ.


بحث الولايات المتحدة سطح المكتب.


نحن نقدر ملاحظاتك حول كيفية تحسين بحث ياهو. هذا المنتدى هو لك لتقديم اقتراحات المنتج وتقديم ردود الفعل مدروس. نحن & # 8217؛ تحاول دائما لتحسين منتجاتنا و يمكننا استخدام ردود الفعل الأكثر شعبية لإجراء تغيير إيجابي!


إذا كنت بحاجة إلى مساعدة من أي نوع، يرجى زيارة منتدى دعم المجتمع أو العثور على مساعدة ذاتية في موقع المساعدة. ولا يتم رصد هذا المنتدى لأي قضايا تتعلق بالدعم.


منتدى التعليقات المنتج ياهو يتطلب الآن معرف ياهو صالح وكلمة المرور للمشاركة.


يطلب منك الآن تسجيل الدخول باستخدام حساب ياهو الخاص بك من أجل تزويدنا بالتعليقات وإرسال الأصوات والتعليقات إلى الأفكار الموجودة. إذا لم يكن لديك معرف ياهو أو كلمة المرور لمعرف ياهو، فالرجاء الاشتراك للحصول على حساب جديد.


إذا كان لديك معرف ياهو صالح وكلمة مرور، فاتبع هذه الخطوات إذا كنت ترغب في إزالة مشاركاتك وتعليقاتك وأصواتك و / أو ملفك الشخصي من منتدى التعليقات حول منتج ياهو.


التصويت للحصول على فكرة موجودة () أو نشر فكرة جديدة ...


أفكار ساخنة أفكار جديدة أفكار جديدة الفئة الحالة تعليقاتي.


الانصهار هلام الحلاقة.


أنا فقط حصلت على حوالي 25 يحلق من علبة كبيرة من هذا الحلاقة هلام. أن سوكس & غ؛ أتوقع أن من نوع الدولار رخيصة من المنتج، وليس العلامة التجارية رقم 1 في الحلاقة. الاشياء .. نعم أنا ****** أوف & غ؛


إصلاح وظيفة البحث المكسور.


يمكنك تحسين من خلال جعلها تعمل على النحو المعلن عنها.


وأن يكون أفضل استعادة وظيفة فقدت من القول، قبل 5 سنوات أو أكثر.


على سبيل المثال، يتم كسر هذا:


البحث عن كلمة في الموضوع ينجح عند استخدام الوقت في أي وقت ولكن يفشل عندما أستخدم آخر 7 أيام. أستطيع أن أرى البريد مع كلمة البحث في البريد الأول في صندوق البريد الوارد الذي أرسلته قبل 15 دقيقة.


بحث يستخدم ليكون رائع، أفضل من جوجل. لكنها تدهورت.


يجب أن يكون عنوان مفتوحة لتيرة هذه المعلومات.


خذ صورتي الخروج من الصورة وإزالة كريميل سجل المواقع على شبكة الإنترنت تعلق على اسم لم أكن إعطاء الإذن لوضع هناك أود عنوان إب من وضعه على الخط شكرا لكم عندما فعلت لي. كيفين جيرلاش وكيفن مايكل جيرلاش على حد سواء تكس.


أطلب منك إجراء مراجعة يدوية للنتائج المجانية على & كوت؛ تشينوك بوت دريرز & كوت؛


أنا أطلب أن تقوم بمراجعة يدوية للنتائج العضوية على "تشينوك التمهيد مجففات"، والعديد من "التمهيد التمهيد" و "التمهيد مجففات" الكلمات الرئيسية. أولا لا يوجد الكثير من التنوع يتم عرضها، لأن نتائج البحث تقريبا كل الذهاب إلى المواقع التي يسيطر عليها نفس الرجل الذي قام ببناء المواقع التالية، وربطها معا ومزدحمة من جميع نتائج البحث الممكنة الأخرى:


+ صفحاته على الأمازون (لاحظ البائع هو سي المنتجات، وهو نفس الرجل الذي يدير كل من المواقع المذكورة أعلاه سكوت E ألين.)


يمكنك التحقق من ذلك من خلال النظر في أرقام الهواتف والعناوين على المواقع المذكورة أعلاه، بالإضافة إلى كل من المواقع تبدو وكأنها بعضها البعض.


هذا يبدو غير مرغوب فيه جدا وليس تمثيل جيد للنتائج ممتاز ياهو. أيضا، فإنه يرسل إشارة للآخرين أن كل ما عليك القيام به هو بناء 5-6 ****** المواقع، وربطها معا والاستيلاء على أعلى نتائج البحث. والتي ليست عادلة للمشغلين الآخرين أو العملاء في محاولة للعثور على أفضل المنتجات.


شيء آخر للاهتمام حول نتائج "تشينوك التمهيد مجففات" هو حقيقة أن هذا الرجل لديه المجال تشينوكبوترير، وأنه ليس الصانع من تشينوك التمهيد مجففات ولكن له قائمة العضوية يتم التعامل مع سلطة المجال كما لو كان الصانع . تحدثنا إلى الشركة المصنعة الفعلية ووجدنا أن هذا الرجل هو واحد فقط من العديد من المتعاملين معهم ولا يعمل للشركة أو لديهم أي انتماء معهم بأي شكل من الأشكال. يمكنك التحقق من ذلك من خلال الاتصال بالشركة المصنعة بنفسك. عددهم هو 203-366-3840.


لقد بحثنا العديد من النتائج الأخرى "مجفف التمهيد" الكلمات الرئيسية ولاحظنا أن مواقعه هي المهيمنة على جميع ما يقرب من صفحة 1 نتائج البحث المجانية.


نأمل أن تفعل الشيء الصحيح ولا تكافئ هذا السلوك، لأن بقية منا تحاول التمسك المبادئ التوجيهية ياهو واللعب من خلال القواعد. مع موقع واحد.


شكرا لاهتمامكم والدعم!


أنا أطلب أن تقوم بمراجعة يدوية للنتائج العضوية على "تشينوك التمهيد مجففات"، والعديد من "التمهيد التمهيد" و "التمهيد مجففات" الكلمات الرئيسية. أولا لا يوجد الكثير من التنوع يتم عرضها، لأن نتائج البحث تقريبا كل الذهاب إلى المواقع التي يسيطر عليها نفس الرجل الذي قام ببناء المواقع التالية، وربطها معا ومزدحمة من جميع نتائج البحث الممكنة الأخرى:


+ صفحاته على الأمازون (لاحظ البائع هو المنتجات سي، وهو نفس الرجل الذي يدير كل من المواقع أعلاه سكوت ... أكثر.


ألا ترى فكرتك؟ نشر فكرة جديدة ...


بحث الولايات المتحدة سطح المكتب.


أضف فكرة جديدة ... كل الأفكار تعليقاتي لدي مشكلة 26 لدي اقتراح 20 آخر 3 ما لم يكره 28.


ردود الفعل وقاعدة المعرفة.


إعطاء ردود الفعل.


ديوتسكلاند فينانزن موبايل دف دائرة الرقابة الداخلية 1 فكرة اسبانيا فينانزاس موبايل دف دائرة الرقابة الداخلية 7 أفكار فرنسا المالية موبايل دف دائرة الرقابة الداخلية 16 أفكار إيطاليا فينانزا موبايل دف دائرة الرقابة الداخلية 7 أفكار إيطاليا لايف ستايل 29 أفكار إيطاليا إيطاليا 33 فكرة أفكار لوحة الحسابات 33 أفكار أد ردود الفعل 3 أفكار إجابات دي 4 أفكار إجابات إس 122 أفكار الأجوبة فر 26 إيدياس الأجوبة إد 302 إيدياس الأجوبة إد 7 إيدياس الأجوبة إيت 130 إيدياس الأجوبة ث 0 إيدياس الأجوبة ث 31 الأفكار الأجوبة أوف المنتدى (نسخة تجريبية) 6 أفكار الأجوبة فن 1 فكرة الأرجنتين سيلبريدادس 14 أفكار الأرجنتين سين 3 أفكار الأرجنتين فينانزاس 23 أفكار الأرجنتين موهير 13 أفكار الأرجنتين أخبار 93 أفكار الأرجنتين بأمان 29 أفكار الأرجنتين شاشة 9 أفكار الأرجنتين تيمبو 20 أفكار الأرجنتين تف 2 أفكار أستراليا المشاهير 0 أفكار أستراليا المالية موبايل الروبوت 0 أفكار أستراليا نمط 0 أفكار أستراليا ياهو تك 0 الأفكار السيارات نبض 2 أفكار طرغ 1،503 الأفكار بلجيكا الصفحة الرئيسية 0 أفكار بولاو دا كوبا 4 أفكار البرازيل سيلبريداديس 156 أفكار البرازيل سينما 19 أفكار البرازيل فنلندا 124 أفكار البرازيل موله إيه 78 الأفكار البرازيل نوتيشياس 621 أفكار البرازيل بأمان 409 أفكار البرازيل شاشة 35 أفكار البرازيل تيمبو 51 أفكار البرازيل تف 98 الأفكار البرازيل ياهو الجمال 0 أفكار البرازيل ياهو سيليبريداديس 35 أفكار البرازيل ياهو سينما 9 أفكار البرازيل ياهو ذكي 59 أفكار البرازيل ياهو فينانكاس 0 أفكار البرازيل ياهو نوتيشياس 0 أفكار البرازيل ياهو فيدا e إستيلو 29 أفكار كندا المالية 1،099 أفكار كندا المالية موبايل الروبوت 0 أفكار كندا المالية موبايل دف دائرة الرقابة الداخلية 3 أفكار كندا المالية موبايل دائرة الرقابة الداخلية 450 الأفكار كندا الصفحة الرئيسية 5،089 أفكار كندا أفلام 14 أفكار كندا أخبار 868 أفكار كندا بأمان 10 أفكار كندا شاشة 128 أفكار كندا الطقس 94 أفكار كندا ياهو الجمال 0 أفكار كندا ياهو المشاهير 10 أفكار كندا ياهو المالية 0 أفكار كندا ياهو أفلام 10 أفكار كندا ياهو أخبار 0 أفكار كندا ياهو نمط 21 أفكار كاتالان الطقس 8 أفكار تشيلي سين 1 فكرة شيلي كليما 1 فكرة شيلي الصفحة الرئيسية 45 أفكار شيلي موهير 3 أفكار شيلي أخبار 14 أفكار شيلي بأمان 2 أفكار كلية كرة القدم اختيار 112 أفكار كولومبيا سيلبريدا ديس 6 أفكار كولومبيا سين 1 فكرة كولومبيا كليما 2 أفكار كولومبيا الصفحة الرئيسية 69 أفكار كولومبيا موهير 4 أفكار كولومبيا أخبار 19 أفكار كولومبيا بأمان 3 أفكار كولومبيا شاشة 0 أفكار تعليقات 3،084 أفكار متصلة تلفزيون 352 أفكار كورب ميل اختبار 1 1،313 أفكار كورب البريد اختبار 1،256 أفكار كريكيت 14 أفكار يوميا الخيال 80 أفكار ديوتسكلاند فينانزن 333 أفكار ديوتسكلاند فينانزن موبايل الروبوت 4 أفكار ديوتسكلاند فينانزن المحمول دائرة الرقابة الداخلية 42 أفكار ديوتسكلاند الصفحة الرئيسية 3،236 أفكار ديوتسكلاند نمط الحياة 34 أفكار ديوتسكلاند ناكريشتن 266 أفكار ديوتسكلاند ناكريشتن 0 أفكار ديوتسكلاند ناكريشتن ويتر 54 أفكار ديوتسكلاند شاشة 82 أفكار ديوتسكلاند سبيل 0 أفكار ديوتسكلاند نجوم 29 أفكار ديوتسكلاند تف 20 أفكار ديوتسكلاند ياهو الجمال 0 أفكار ديوتسكلاند ياهو فينانزن 0 أفكار ديوتسكلاند ياهو كينو 1 فكرة ديوتسكلاند ياهو ناكريشتن 0 أفكار ديوتسكلاند ياهو نجوم 2 أفكار ديوتسكلاند ياهو نمط 5 أفكار شبكة المطور 1 فكرة ضعف أسفل 86 أفكار إسبانا سيليبريدادس 30 الأفكار، إسبانا سين 18 أفكار إسبانا إل تيمبو 42 أفكار إسبانيا فينانزاس 382 أفكار إسبانيا فينانزاس موبايل الروبوت 0 الأفكار إسبانيا فينانزاس موبايل دائرة الرقابة الداخلية 79 أفكار إسبانا الصفحة الرئيسية 1،587 أفكار إسبانا جويغوس 7 أفكار إسبانا نوتيشياس 0 أفكار إسبانا أخبار ليغو 147 أفكار إسبانيا بأمان 96 أفكار إسبانا تندنسياس 38 أفكار إسبانا تف 13 أفكار إسبانا فيديو 34 أفكار إسبانا ياهو فينانزاس 0 أفكار إسبانا ياهو نوتيشياس 0 أفكار إسبانا ياهو فيدا ذ إستيلو 5 أفكار إسبانول سيليبريداديس 37 أفكار إسبانول سين 2 أفكار إسبانول كليما 12 أفكار إسبانول فينانزاس 3 أفكار إسبانول الصفحة الرئيسية 1،333 أفكار إسبانول موهير 27 أفكار إسبانول موسيكا 1 فكرة إسبانول نوتيشياس 208 أفكار إسبانول سغوريداد 34 أفكار إسبانول تف 1 فكرة إسبانول فيديو 49 أفكار إسبانول ياهو الجمال 0 أفكار إسبانول ياهو المشاهير 7 أفكار فانتاسي بيالا دنيا 1 فكرة الخيال سباق السيارات 85 أفكار الخيال البيسبول 417 أفكار الخيال كرة السلة 360 أفكار الخيال لكرة القدم 639 الأفكار الخيال جولف 165 أفكار الخيال الهوكي 298 أفكار الخيال لايف التهديف س n ماتشوب و الترتيب 774 أفكار الخيال الرياضة تطبيقات الروبوت 1،366 أفكار الخيال الرياضة تطبيقات دائرة الرقابة الداخلية 2،127 الأفكار المالية 1،036 الأفكار المالية - كا 479 الأفكار المالية - دي 25 الأفكار المالية - المملكة المتحدة 258 الأفكار المالية - الولايات المتحدة 8 أفكار المالية تشارتيق 321 أفكار المالية موبايل ويب 401 الأفكار المالية محفظة 809 الأفكار المالية الأسهم سكرينر 33 الأفكار المالية اللوحي 44 الأفكار فليكر - الملف الشخصي 290 الأفكار فليكر الروبوت 283 أفكار فليكر لأبل تف 23 أفكار فليكر مجموعة 12 أفكار فليكر الداخلية 0 الأفكار فليكر دائرة الرقابة الداخلية دوغفودينغ 0 أفكار فليكر باد 311 أفكار فليكر فون 683 أفكار فليكر جديد فوتو بادج 8،031 أفكار فليكر بحث 0 أفكار المجلات الغذائية 0 أفكار فرنسا سينيما 1 فكرة فرنسا ديفرتسيمنت 30 أفكار فرنسا الترفيه 125 أفكار فرنسا المالية 248 أفكار فرنسا المالية موبايل أندرويد 7 أفكار فرنسا المالية موبايل دائرة الرقابة الداخلية 81 أفكار فرنسا ميتيو 43 أفكار فرنسا أخبار 0 أفكار فرنسا أخبار دلو داخلي 0 أفكار فرنسا أخبار ليغو 1،260 أفكار فرنسا بأمان 209 أفكار فرنسا بحث سطح المكتب 277 أفكار فرنسا تل é 5 أفكار فرنسا فيديو 36 أفكار فرنسا ياهو أكتواليتس 0 أفكار فرنسا ياهو الجمال 0 أفكار فرنسا ياهو سينيما 1 فكرة فرنسا ياهو المالية 0 أفكار فرنسا ياهو الناس 13 أفكار فرنسا ياهو نمط 5 أفكار ألعاب 3،147 أفكار خرائط عالمية 1،019 أفكار اليونان أخبار 38 أفكار غروبوس - بر 264 أفكار غس موبايل ويب 42 أفكار الصحة نبض 3 أفكار هك بحث موبايل 61 أفكار الصفحة الرئيسية (الروبوت) 1،689 أفكار الصفحة الرئيسية (دائرة الرقابة الداخلية) 3،805 أفكار هونغ كونغ الصفحة الرئيسية 0 أفكار هونغ كونغ ياهو ستايل 0 أفكار هونغ كونغ ياهو 娛樂 圈 5 أفكار هونغ كونغ ياهو 新聞 0 أفكار هونغ كونغ ياهو 財經 0 أفكار هونغ كونغ ياهو 體育 0 أفكار الهند المشاهير 43 أفكار الهند المالية 492 أفكار الهند الصفحة الرئيسية 1،860 أفكار الهند لايف ستايل 173 فكرة الهند أفلام 84 أفكار الهند أخبار 322 أفكار الهند شريك بوابة تاتا 0 أفكار الهند الشريك البوابة تيكونا 0 أفكار الهند بأمان 15 أفكار الهند شاشة 165 أفكار الهند نمط عامل 4 أفكار الهند الطقس 30 أفكار الهند ياهو الجمال 0 أفكار الهند ياهو المشاهير 4 أفكار الهند ياهو المالية 0 فكرة s الهند ياهو أفلام 16 أفكار الهند ياهو أخبار 0 أفكار الهند ياهو نمط 14 أفكار إندونيسيا المشاهير 38 أفكار إندونيسيا الصفحة الرئيسية 1،145 أفكار إندونيسيا أخبار 170 أفكار إندونيسيا أولاراغا 6 أفكار إندونيسيا بأمان 29 أفكار إندونيسيا هي 34 أفكار إندونيسيا نمط عامل 4 أفكار إنتونو 14 أفكار إريلاند هوميباج 90 أفكار إيطاليا المشاهير 20 أفكار إيطاليا سينما 24 أفكار إيطاليا فينانزا 659 أفكار إيطاليا فينانزا موبايل الروبوت 6 أفكار إيطاليا فينانزا موبايل دائرة الرقابة الداخلية 207 أفكار إيطاليا جيوتشي 4 أفكار إيطاليا الصفحة الرئيسية 1،008 أفكار إيطاليا أخبار 0 أفكار إيطاليا رسالة ليغو 163 أفكار إيطاليا بأمان 153 أفكار إيطاليا تف 14 أفكار إيطاليا فيديو 24 أفكار إيطاليا ياهو الجمال 0 أفكار إيطاليا ياهو المشاهير 1 فكرة إيطاليا ياهو سينما 2 أفكار إيطاليا ياهو فينانزا 0 أفكار إيطاليا ياهو أخبار 0 أفكار إيطاليا ياهو نمط 1 فكرة اليابان الطقس 2 أفكار الأردن مكتوب الصفحة الرئيسية 410 أفكار لا كينيلا ديل منديال 0 أفكار ليجا فانتاستيكا 34 فكرة ليجا فانتاستيكا 4 أفكار بريد أد أد كومنتس 10 أفكار ماكتوب 0 أفكار ماكتوب الطق س مكتوب 5 أفكار ماكتوب المشاهير 1 إيديا ماكتوب إنتيرتينمنت 10 أفكار ماكتوب ليفيستيل 0 أفكار ماكتوب موفيز 2 أفكار ماكتوب نيوس 182 إيدياس ماكتوب سكرين 15 أفكار ماكتوب ستايل 1 إيديا ماكتوب أخبار مكتوب 112 أفكار ماكتوب ألعاب مكتوب 0 إيدياس ماكتوب شاشة مكتوب 28 إيدياس ماكتوب مكتوب المشاهير 41 أفكار ماكتوب مكتوب رياضة 26 أفكار ماليزيا الصفحة الرئيسية 15 أفكار ماليزيا أخبار 58 أفكار ماليزيا بأمان 6 أفكار ماليزيا فيديو 0 أفكار ماليزيا الطقس 1 فكرة حلول التاجر 1 فكرة ياهو 31،736 أفكار ياهو - نسخة احتياطية 1 فكرة ياهو - الولايات المتحدة 9،175 أفكار ياهو أرشيف 314 أفكار المكسيك سيليبريداديس 45 أفكار المكسيك سينما 3 أفكار المكسيك كليما 16 أفكار المكسيك المكسيك فينانزا 49 أفكار ميكسيكو الصفحة الرئيسية 373 أفكار المكسيك موهير 37 أفكار المكسيك المكسيك 4 أفكار المكسيك نوتيسيا 185 أفكار المكسيك بأمان 13 أفكار المكسيك تف 5 أفكار المكسيك فيديو 8 أفكار نيو ميل 6،155 أفكار جديدة البريد (دي) 688 أفكار البريد الجديد (إس) 2،346 أفكار جديد البريد (فر) 3،721 أفكار جديدة البريد الإلكتروني (إد) 571 أفكار البريد الجديد (بت) 1،340 أفكار البريد الجديد (رو) 153 أفكار جديد البريد * 1،172 أفكار نيوزيلندا الأعمال & أمبير؛ المالية 131 أفكار نيوزيلندا الصفحة الرئيسية 1،040 أفكار نيوزيلندا بأمان 3 أفكار نيوزيلندا شاشة 0 أفكار بيرو بأمان 4 أفكار Perú سين 1 فكرة Perú كليما 1 فكرة Perú الصفحة الرئيسية 35 أفكار Perú موهير 0 أفكار Perú أخبار 7 أفكار ف أنك أخبار 21 أفكار الفلبين المشاهير 214 إيدياس فيلبينس الصفحة الرئيسية 5 أفكار الفلبين أخبار 123 أفكار الفلبين بأمان 12 أفكار الفلبين فيديو 0 أفكار الفلبين الطقس 3 أفكار اختيار N لفة 19 أفكار بولندا الصفحة الرئيسية 0 أفكار بوستماستر 40 أفكار توقع 3 أفكار برو فوتبال اختيار & # 98؛ م 98 أفكار باجينا الرسمية أن ياهو 3،722 أفكار كيبيك بأمان 6 أفكار كيبيك - صفحة d أكيويل 433 أفكار كيبيك أكتواليتس 42 إيدياس كيبيك المالية 36 أفكار كيبيك ميتيو 5 أفكار كيبيك شريك بوابة روجرز 0 إيدياس كيبيك Être 0 الأفكار التجزئة نبض 0 أفكار المتنافسون 10 أفكار رومانيا المشاهير 4 أفكار رومانيا الصفحة الرئيسية 0 أفكار رومانيا أخبار 52 أفكار روسيا الصفحة الرئيسية 0 أفكار بأمان 165 أفكار شاشة لدائرة الرقابة الداخلية 0 أفكار البحث ملحقات 83 أفكار البحث عن المنتج تنزيل s 83 إيدياس الأمن 497 أفكار تسجيل الدخول الخبرة 79 الأفكار سنغافورة الترفيه 20 أفكار سنغافورة المالية 229 الأفكار سنغافورة الصفحة الرئيسية 1،045 أفكار سنغافورة أخبار 212 أفكار سنغافورة بأمان 11 أفكار سنغافورة شاشة 19 أفكار سنغافورة سنغافورة 4 أفكار سنغافورة ياهو الجمال 0 الأفكار سنغافورة ياهو المشاهير 4 أفكار سنغافورة ياهو المالية 0 أفكار سنغافورة ياهو أفلام 0 أفكار سنغافورة ياهو أخبار 0 أفكار سنغافورة ياهو نمط 4 أفكار جنوب أفريقيا المشاهير 8 أفكار جنوب أفريقيا الصفحة الرئيسية 373 أفكار جنوب أفريقيا أخبار 23 أفكار الرياضة الروبوت 1،530 أفكار الرياضة كا 32 أفكار الرياضة دي 7 أفكار الرياضة إس 0 أفكار الرياضة فر 23 أفكار الرياضة غب 23 أفكار الرياضة يوس 1،024 أفكار الرياضة إيت 6 أفكار الرياضة بت 1 فكرة إعادة تصميم الرياضة 3،098 أفكار سبورتسريل 6 أفكار ستاتراكر بيتا 540 أفكار البقاء على قيد الحياة كرة القدم 79 أفكار تايوان ياهو 名人 娛樂 0 أفكار تايوان ياهو 奇摩 新聞 0 أفكار تايوان ياهو運動 0 أفكار تايوان ياهو 運動 0 أفكار تايوان ياهو 電影 0 أفكار اختبار 0 أفكار تايلاند بأمان 2 أفكار ل أولبار ميل أب 216 أفكار شريط الأدوات تطبيقات الطقس 72 أفكار تورني بيك أفكار 41 تركيا الصفحة الرئيسية 0 أفكار تو فينانس 0 إيدياس أوك & أمب؛ أيرلندا الجنية غير الحيوية 30 أفكار المملكة المتحدة & أمبير؛ أيرلندا المالية 1،077 إيدياس أوك & أمب؛ أيرلندا ألعاب 19 أفكار المملكة المتحدة & أمب؛ إريلاند الصفحة الرئيسية 429 إيدياس أوك & أمب؛ أخبار أيرلندا 0 أفكار المملكة المتحدة & أمب؛ أخبار أيرلندا دلو داخلي 0 أفكار المملكة المتحدة & أمب؛ أيرلندا أخبار ليغو 374 إيدياس أوك & أمب؛ أيرلندا بأمان 38 فكرة المملكة المتحدة & أمب؛ إريلاند تف 21 إيدياس أوك & أمب؛ إريلاند فيديو 187 إيدياس أوك & أمب؛ أيرلندا الطقس 99 إيدياس أوك & أمب؛ أيرلندا ياهو بيوتي 0 إيدياس أوك & أمب؛ إريلاند ياهو سيلبريتي 17 إيدياس أوك & أمب؛ أيرلندا ياهو المالية 0 أفكار المملكة المتحدة & أمب؛ إريلاند ياهو موفيز 8 إيدياس أوك & أمب؛ ايرلندا أخبار ياهو 0 أفكار المملكة المتحدة & أمب؛ إريلاند ياهو ستايل 9 إيدياس أوك أجوبة 1 فكرة أوك دايلي فانتاسي 0 أفكار أوك المالية موبايل الروبوت 12 أفكار أوك المالية موبايل دف دائرة الرقابة الداخلية 2 أفكار أوك المالية موبايل دائرة الرقابة الداخلية 301 أفكار أوك البحث سطح المكتب 124 أفكار أوك ياهو أفلام 23 أفكار إجابات الولايات المتحدة 8،861 أفكار أوس إجابات موبايل ويب 2،152 أفكار أوس أوتوس غس 442 أفكار أوس المشاهير غس 656 أفكار أوس تعليقات 350 أفكار أوس إس ياهو سيليبريداديس 17 أفكار أوس إس ياهو سين 4 أفكار أوس إس ياهو فينانزاس 0 أفكار أوس إس ياهو نوتيشياس 0 أفكار أوس إس ياهو فيدا y إستيلو 11 أفكار لنا المالية موبايل الروبوت 38 أفكار الولايات المتحدة المالية موبايل دائرة الرقابة الداخلية 454 أفكار الولايات المتحدة فليكر 498 أفكار مجموعات الولايات المتحدة 3،999 أفكار أوس الصفحة الرئيسية B1 68 أفكار الصفحة الرئيسية B2 33 أفكار الصفحة الرئيسية B3 50 أفكار الصفحة الرئيسية B4 33 أفكار الصفحة الرئيسية B5 0 أفكار الصفحة الرئيسية M 7،022 أفكار الولايات المتحدة الصفحة الرئيسية يدك 43 أفكار الولايات المتحدة منازل غس 203 أفكار الولايات المتحدة يعيش ويب رؤى 24 أفكار بريد الولايات المتحدة 193 أفكار الولايات المتحدة البريد 11،900 أفكار عضوية الولايات المتحدة سطح المكتب 6،801 أفكار عضوية الولايات المتحدة موبايل 91 أفكار الولايات المتحدة أفلام غس 424 أفكار الولايات المتحدة الموسيقى غس 195 أفكار الولايات المتحدة أخبار 5،883 فكرة s أوس سيرتش أب أندرويد 2 أفكار أوس سيرتش أب يوس 9 أفكار بحث الولايات المتحدة كروم إكستنسيون 780 أفكار بحث الولايات المتحدة كروم إكستنسيون v2 2،198 أفكار بحث الولايات المتحدة ديسكتوب 4 أفكار بحث الولايات المتحدة دلو سطح المكتب 7 أفكار بحث الولايات المتحدة دلو سطح المكتب ب 8 أفكار أوس سيرتش كغ 0 إيدياس أوس سيرتش لوكال ليستنز 20،657 أفكار الولايات المتحدة بحث ويب الجوال 5 أفكار الولايات المتحدة بحث موزيلا 0 أفكار الولايات المتحدة بحث أسعار الأسهم 11 أفكار الولايات المتحدة البحث اللوحي ويب 5 أفكار الولايات المتحدة تألق غس 1 فكرة الولايات المتحدة شريط الأدوات 5،549 أفكار سفر الولايات المتحدة غس 207 أفكار الولايات المتحدة تف غس 364 أفكار الطقس الولايات المتحدة 2،302 أفكار الولايات المتحدة الطقس دلو 0 أفكار الولايات المتحدة الطقس المحمول 13 أفكار الولايات المتحدة الطقس المحمول الروبوت 2 أفكار أوس-إس ياهو الجمال 0 أفكار فنزويلا سين 0 أفكار فنزويلا كليما 1 فكرة فنزويلا الصفحة الرئيسية 42 أفكار فنزويلا ملاحظات 7 أفكار فنزويلا بأمان 2 أفكار دليل الفيديو الروبوت 147 الأفكار دليل الفيديو دائرة الرقابة الداخلية 196 أفكار دليل الفيديو اختبار 15 أفكار فييت نام إجابات 498 أفكار فييتنام الصفحة الرئيسية 243 أفكار فييت نام بأمان 11 أفكار فيت نام لعبة 0 أفكار فيت نام Thế جوي ساو 11 أفكار فيت نام تين Tứ ج 105 أفكار استضافة المواقع 4 أفكار مرحبا بكم في منتدى التعليقات المالية ياهو، المكان الذي يمكنك تقديم اقتراحات المنتج وتقديم التغذية الراجعة. نحن نحاول دائما لتحسين منتجاتنا واستخدام فيدبا 0 الأفكار ويم-تيبسبيل 1 فكرة Y! هافا دورومو (دائرة الرقابة الداخلية) 258 أفكار Y! إدوجاراس (يوس) 29 أفكار Y! بوغودا (دائرة الرقابة الداخلية) 76 أفكار Y! بوكاسي (دائرة الرقابة الداخلية) 22 أفكار Y! Počasí (دائرة الرقابة الداخلية) 37 أفكار Y! Sää (دائرة الرقابة الداخلية) 22 أفكار Y! تيمبو (دائرة الرقابة الداخلية) 73 أفكار Y! تيمبو (دائرة الرقابة الداخلية) 530 أفكار Y! فريجيم (دائرة الرقابة الداخلية) 36 أفكار Y! فادر (دائرة الرقابة الداخلية) 166 أفكار Y! فيريت (دائرة الرقابة الداخلية) 92 الأفكار Y! وير (دائرة الرقابة الداخلية) 189 أفكار Y! 날씨 (يوس) 133 أفكار ياهو إمكانية الوصول 361 أفكار ياهو إجابات إيطاليا 875 أفكار ياهو السيارات 71 أفكار ياهو الجمال 100 أفكار ياهو المشاهير 0 أفكار ياهو المشاهير كندا 0 أفكار ياهو المشاهير هك 0 أفكار ياهو ديكور 0 أفكار ياهو ديفرتسيمنت فرنسا 0 أفكار ياهو الترفيه 355 الأفكار ياهو إسبورتس 50 أفكار ياهو ملاحظات 0 أفكار ياهو فيننكاس بر موبايل الروبوت 0 أفكار ياهو المالية في موبايل الروبوت 0 أفكار ياهو المالية سغ موبايل الروبوت 1 فكرة ياهو فينانسريل 4 أفكار ياهو فينانزاس إس موبايل الروبوت 0 أفكار ياهو فينانزاس اسبانيا موبايل الروبوت 0 أفكار ياهو الغذاء 118 أفكار ياهو الجوزاء 2 أفكار ياهو الصحة 90 أفكار ياهو مساعدة 397 أفكار ياهو الصفحة الرئيسية 268 أفكار ياهو الصفحة الرئيسية * 21 أفكار ياهو لايف ستايل 167 أفكار ياهو لايف 0 أفكار ياهو ميل 1،736 أفكار ياهو ميل الروبوت التطبيق 380 أفكار ياهو ميل الأساسية 585 أفكار ياهو البريد دائرة الرقابة الداخلية التطبيق 40 أفكار ياهو ميل موبايل ويب 0 أفكار ياهو صناع 51 أفكار ياهو رسول 213 أفكار ياهو رسول 100 أفكار ياهو موبايل جناح المطور 60 أفكار Y أهو موبايل للهاتف 15 أفكار ياهو موبايل للقرص 0 أفكار ياهو الموسيقى 75 أفكار ياهو أخبار دايجست الروبوت 870 أفكار ياهو أخبار دايجست باد 0 الأفكار ياهو أخبار دايجست اي فون 1،531 أفكار ياهو غرفة الأخبار الروبوت التطبيق 120 أفكار ياهو غرفة الأخبار دائرة الرقابة الداخلية التطبيق 25 أفكار ياهو الأبوة والأمومة 63 الأفكار ياهو سياسة 118 أفكار ياهو صب إليس 107 أفكار ياهو النشر 13 أفكار ياهو أسئلة رهبونات 359 أفكار ياهو عقارات 2 أفكار ياهو ريسبوستاس 3،040 أفكار ياهو ريسبوستاس البرازيل 92 أفكار ياهو ريسبوستاس 3،124 أفكار ياهو الشاشة هونغ كونغ 7 أفكار ياهو التكنولوجيا 456 أفكار ياهو سفر 143 الأفكار ياهو تف 98 أفكار ياهو عرض 170 أفكار ياهو الطقس الروبوت 2،125 أفكار ياهو الطقس دائرة الرقابة الداخلية 22،382 أفكار ياهو ويتر (دائرة الرقابة الداخلية) 562 أفكار ياهو 奇摩 3C 科技 21 أفكار ياهو 奇摩 名人 娛樂 116 أفكار ياهو 奇摩 字典 406 أفكار ياهو 奇摩 家庭 網路 安全 213 الأفكار ياهو 奇摩 影音 746 أفكار ياهو 奇摩 房地產 36 أفكار ياهو 奇摩 房地產 (جديد) 23 أفكار ياهو 奇摩 拍賣 68 أفكار ياهو 奇摩 拍賣 手機 版 (الروبوت) 383 أفكار ياهو 奇摩 搜尋 موبايل 0 أفكار ياهو 奇摩 搜尋 建議 討論 區 51 أفكار ياهو 奇摩 搜尋 كغ 建議 討論 區 1 فكرة ياهو 奇摩 新聞 建議 討論 區 2،419 أفكار ياهو 奇摩 新聞 手機 版 (الروبوت) 1،158 أفكار ياهو 奇摩286 أفكار ياهو 奇摩 時尚 美 妝 1 فكرة ياهو 奇摩 時尚 美 建議 討論 討論 46 أفكار ياهو 奇摩 氣象 手機 版 523 أفكار ياهو 奇摩 汽車 機車 379 أفكار ياهو 奇摩 理財 119 أفكار ياهو 奇摩 知識 + 0 أفكار ياهو奇摩 購物心 手機 手機 購物 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 版 購物 購物 購物 購物 購物 購物 購物 購物 購物 購物 購物 購物 購物 購物 購物 購物 購物 購物 購物 購物 購物 購物 購物奇摩 超級 商城 手機 版 (الروبوت) 3،645 أفكار ياهو 奇摩 超級 商城 手機 版 (دائرة الرقابة الداخلية) 2،427 أفكار ياهو 奇摩 遊戲 32 أفكار ياهو 奇摩 運動 358 أفكار ياهو 奇摩 電影 0 أفكار ياهو 奇摩 電 競 2 أفكار ياهو 奇摩 奇摩 213 أفكار ياهو! 7 التطبيقات الغذائية (دائرة الرقابة الداخلية) 0 أفكار Yahoo! 7 الصفحة الرئيسية الأرشيف 57 أفكار ياهو! 7 أخبار (دائرة الرقابة الداخلية) 23 أفكار ياهو! 7 سكرين 0 إيدياس Yahoo! 7 تف فانغو التطبيق (الروبوت) 1 فكرة Yahoo! 7 تف فانجو التطبيقات (دائرة الرقابة الداخلية) فكرة 1 Yahoo! 7 دليل تف التطبيق (الروبوت) 0 أفكار ياهو! 7 دليل تف التطبيق (دائرة الرقابة الداخلية) 1،231 أفكار ياهو! 7 تف Plus7 التطبيق (دائرة الرقابة الداخلية) 0 الأفكار ياهو! مفهوم اختبار ردود الفعل مركز 174 أفكار ياهو! مساهم شبكة 1 فكرة Yahoo! الترجمة الصوتية 29 فكرة Yahoo! تف 19 أفكار ياهو 7 المالية 545 أفكار ياهو 7 ألعاب 9 أفكار ياهو 7 بأمان 19 أفكار Yahoo7 المالية موبايل دف دائرة الرقابة الداخلية 12 أفكار Yahoo7 المالية موبايل دائرة الرقابة الداخلية 216 أفكار Yahoo7 الصفحة الرئيسية 2،532 أفكار ياهو 奇摩 المحلية 344 أفكار ياهو 奇摩 旅遊 使用 意見 分享 33 أفكار ياهو 奇摩 遊戲 使用 意見 分享 40 أفكار ياهو 奇摩 電影 使用 意見 分享 49 أفكار Ελλάδα المشاهير 6 أفكار Ελλάδα الصفحة الرئيسية 0 الأفكار Καιρός Y! (يوس) 55 أفكار Ομάδες ياهو 0 أفكار Фэнтези-футбола 6 أفكار فنتازي كرة القدم 3 أفكار 足球 經理 人 153 أفكار 足球 經理 人 21 أفكار 雅虎 天气 手机 版 2،429 أفكار 雅虎 香港 الصفحة الرئيسية 10 أفكار 雅虎 香港 المحلية 18 أفكار 雅虎 香港 بأمان 144 أفكار雅虎 香港 ستايل 51 أفكار 雅虎 香港 地圖 0 أفكار 雅虎 香港 天氣 報告 33 أفكار 雅虎 香港 娛樂 圈 0 أفكار 雅虎 香港 字典 196 أفكار 雅虎 香港 搜尋 建議 討論 區 3 أفكار 雅虎 香港 搜尋 كغ 建議 討論 區 0 أفكار 雅虎 香港 新聞 348 أفكار 雅虎香港 旅遊 1 فكرة 雅虎 香港 知識 + 0 أفكار 雅虎 香港 財經 (دائرة الرقابة الداخلية) 347 أفكار 雅虎 香港 財經 الروبوت 2 أفكار 雅虎 香港 電影 1 فكرة 雅虎 香港 首頁 84 أفكار 雅虎 香港 體育 29 الأفكار.


تم إعادة تعيين كلمة المرور الخاصة بك.


لقد أجرينا تغييرات لزيادة أماننا وأعدنا تعيين كلمة المرور.


لقد أرسلنا لك للتو. انقر على الرابط لإنشاء كلمة مرور، ثم عد إلى هنا وسجل الدخول.


رؤى التداول من هيدج فوند ماركيت ويزارد، إد ثورب.


بواسطة جو أوليفر، الفوركس التداول بالنقاط.


صندوق التحوط معالج السوق إد ثورب.


جاك شواجر صدر مؤخرا كتابه الجديد صندوق التحوط سوق ويزاردز سلسلة ممتازة من المقابلات مع بعض من أعظم مديري صناديق التحوط في العالم. إذا لم تكن قد قرأت الكتاب بعد، فإننا نوصي بجدية بالحصول على نسخة من خلال أمازون.


مقابلة واحدة التي تبرز فوق بقية في رأينا هو أنه مع إد ثورب. قام ثورب بإدارة صندوق التحوط & # 8216؛ برينستون نيوبورت بارتنرز & # 8217؛ على مدى 19 عاما، وحقق عائدا سنويا مركبا نسبته 19.1 في المائة، وهو ما يمثل 227 شهرا من الأشهر الفائتة، و 3 أشهر فقط خاسرة (أقل من 1 في المائة).


نلخص أدناه بعض الأفكار الرئيسية من مقابلة شفاغر & # 8217؛ مع إد ثورب:


اقترب ثورب من الأسواق باعتبارها لعبة قائمة على الاحتمالات حيث يمكن حل مشكلة إيجاد حافة تحليليا من خلال التفكير العلمي والاستدلال الرياضي. ويمكن أن يكون حجم الموقع المتفاوت مهما بنفس أهمية منهجية الدخول والخروج. التداول أصغر على الأحداث الاحتمالية المنخفضة، وأكبر على أحداث احتمال كبير يجعل لها تأثير كبير على العائدات. وأبرز ثورب أيضا أهمية الحفاظ على حجم الرهان ضمن مستويات راحة المتداولين. ثورب يعمل الاتجاه بعد الاستراتيجيات، لكنه يراهن على نسبة صغيرة فقط من ما كيلي قد يوحي بأن يكون & # 8216؛ الأمثل & # 8217؛ موقف التحجيم على هذه الاستراتيجية. عندما تبدأ الاستراتيجية بفقدان الحافة، من الضروري تكييف الاستراتيجية أو إيجاد حافة جديدة للحفاظ على العوائد المعدلة للمخاطر. الأسواق تتغير.


بدء التداول مع الحافة الإحصائية الكمية التي تعمل في أسواق الفوركس اليوم! انقر هنا لتنشيط الخاص بك مجانا التجارة السيارات ناسخة عضوية مدى الحياة.


قصة ريفيتينغ إدوارد ثورب.


قد يكون الرجل الأكثر إثارة للاهتمام في مجال التمويل.


بعد أن تعلم إدوارد ثورب كيفية التغلب على الكازينوهات في مبارياته الخاصة، لفت انتباهه إلى وول ستريت. مصدر الصورة: إستوك / ثينكستوك.


إنه من المغري التفكير في إدوارد ثورب، مؤلف كتاب "رجل لجميع الأسواق"، باعتباره "فورست غومب". فكريا، وهما لا شيء مشترك - ثورب هو عبقري. ولكن خلال فترة الحياة التي قضاها في الأوساط الأكاديمية والأسواق، كان ثورب موهبة لكونه في مركز العديد من أهم الاتجاهات والأحداث في مجال التمويل خلال نصف القرن الماضي.


خلق مناقضة.


الطريقة التي يشرحها ثورب، سواء في كتابه أو في محادثة هاتفية أجريت مؤخرا، هو أنه بدأ الحياة كطفل غريب ومستقل. ولد في أعماق الكساد العظيم إلى الأب الذي عمل ساعات طويلة لدعم أسرته وأم تستهلك مع رعاية الأخ الأصغر الذي طور الالتهاب الرئوي كطفل رضيع وتوفي تقريبا. "هذا تركني أكثر من ذلك بكثير من تلقاء نفسي، وأجبت من خلال استكشاف عوالم لا نهاية لها، سواء حقيقية ومتوخاة، ليتم العثور عليها في الكتب أعطاني والدي"، وكتب.


كان الفضول ثورب ودفع لتعلم الأشياء من تلقاء نفسه، جنبا إلى جنب مع الفكر قوية، التي من شأنها أن تكون في وقت لاحق بمثابة الأساس لنجاحه لا يصدق في كل من لاس فيغاس وعلى وول ستريت. وقال "لقد شكلت عادة التفكير في نفسي". واضاف "اذا ادلى شخص ما ببيان، فسوف اتحقق منه، اختبره لنفسي اذا كان صحيحا او خطأ".


هذا أدى إلى الطفولة المستهلكة مع التجارب. حاول أن يطير في سن مبكرة باستخدام البالونات الكبيرة - ودعا التجربة قبالة بعد واحدة من البالونات اختباره تم اطلاق النار من السماء من قبل طائرة عابرة. وقال انه صنع متفجراته الخاصة، بما في ذلك "واحد كبير" النتروجليسرين، وحرق أحد يديه إلى هش في هذه العملية. وأصبح واحدا من أصغر الناس في البلاد في ذلك الوقت لاجتياز امتحان الكفاءة الصعبة في نظرية الراديو ورمز مورس.


اقتنع ثورب حب العلم له لدراسة الرياضيات والفيزياء في الكلية، وتمويل تعليمه جزئيا مع منحة حصل عليها بعد حصوله على أعلى الدرجات في ولاية كاليفورنيا على امتحان الفيزياء البارز لطلاب المدارس الثانوية.


ولكن على الرغم من أن ثورب ذهب للحصول على شهادة الدكتوراه في الرياضيات وسادة في الفيزياء، كان القمار الذي استحوذ على اهتمامه وأول قذف له في دائرة الضوء. "لقد ذهبت إلى لاس فيغاس [في عام 1958] لمعرفة ما إذا كان يمكنني بناء جهاز كمبيوتر من شأنه أن يضرب لعبة الروليت، التي قال لي الناس مستحيلة"، وأوضح. بينما كان هناك، كما حاول يده في لعبة ورق، أو 21، وذلك باستخدام استراتيجية انه قد عبر عبر أن يزيد من احتمالات الفوز ضد الكازينو إلى تقريبا تقريبا.


ضرب تاجر.


وقال ثورب: "أدركت أن الناس الذين يلعبون لعبة ورق وتدير اللعبة لم يفهموها. هذا ألهمه عند عودته إلى منصبه التدريس في جامعة كاليفورنيا لقراءة ورقة الرياضيات الكامنة وراء الاستراتيجية. وقال "عندما بدأت قراءة الورقة، أدركت على الفور تقريبا أنك يمكن أن تحصل على حافة ضد الكازينو وكيفية القيام بذلك"، وأوضح.


قامت ثورب بتوسيع وتنقيح الاستراتيجية على مدى السنوات القليلة القادمة بمساعدة جهاز كمبيوتر مركزي من عب، وكان هذا قبل سنوات من وصول الشاب بيل غيتس إلى تكنولوجيا مماثلة سمحت له بالحصول على قيادة لا يمكن التغلب عليها في صناعة البرمجيات. في القيام بذلك، وضعت ثورب نظام لحساب بطاقات، والكثير من إزعاج أصحاب الكازينو الذين تعلموا عن ذلك بعد أن بالتفصيل الاستراتيجية في كتابه 1962 الأكثر مبيعا فاز تاجر.


قصص ثورب يقول في كتابه الأخير عن اللعبة التي تلت ذلك من القط والفأر الذي لعب مع الكازينوهات هي التثبيت خاصة. ارتدى ملابس مقنعة، مستخدمين المواطنين لمكافحة جهود الكازينوهات للخداع، وكثيرا ما قفز من كازينو إلى كازينو. على الرغم من أنه كان تجربة كان لديه في عام 1963، بعد أن وضعت ما قد يكون أول جهاز كمبيوتر يمكن ارتداؤها في العالم للتغلب على الروليت، وكما كان يستفيد من طريقة ابتكر لضرب الكازينوهات في القمار، التي استولت على الطبيعة الحقيقية لاس في هذه الأيام:


كنت جالسا على طاولة القمار وقدموا لي القهوة مع كريم والسكر. كنت قد طلبت القهوة في اللياليتين السابقتين، لكنها لن تجلبه، بل لي بدلا من ذلك مع المشروبات [الكحولية]. شربت القهوة وقبل فترة طويلة تمدد تلاميذ وأنا لم يعد يمكن الاعتماد على البطاقات.


في الليلة الرابعة، قدموا لي القهوة مرة أخرى، على الرغم من أنني طلبت المياه. أنا وضعت قطرة واحدة فقط على لساني وتذوق مثل الخبز الصودا. "ماذا يمكن قطرة واحدة تفعل؟" اعتقدت. كان يكفي أن يأخذني مرة أخرى. لقد طردوا اثنين من أعضاء الفريق، الذين قيل لهم عدم العودة.


في الليلة الأخيرة، بعد الفوز 500 $ إلى 600 $ كل من الأمسيات السابقة، ذهبنا إلى كازينو مختلف، الرمال، حيث أضع سعر الفوز في 1000 $ في الساعة لأنني كنت أعرف أنها لن تسمح لي الفوز لفترة طويلة جدا. بعد ساعتين ونصف، جاء كارل كوهين، الشريك الإداري ل "ساندز"، بحرس أمن ضخم وطلب منا المغادرة.


في الطريق إلى البيت في اليوم التالي، والقيادة أسفل جبل حاد في ولاية اريزونا، دواسة دواسة بلدي مقفلة على الأرض والفرامل لن تسيطر على السيارة. وصلنا إلى حوالي 80 ميلا في الساعة. أنا دونشيفتيد إلى العتاد الأول، إيقاف تشغيل المفتاح، دفعت من الصعب على الفرامل، وتعيين الفرامل في حالات الطوارئ، وكلها بطأت السيارة إلى أسفل. نحن سحبت وبرزت غطاء محرك السيارة عندما جاء شخص ما من قبل الذين يعرفون الكثير عن السيارات. وقال انه ينظر في الربط مسرع وقال انه تم تغيير بطريقة لم يسبق له مثيل.


كان ثورب واثقا من أنه لم يتهم الكازينوهات بمحاولة قتله. وقال لي: "كل ما يمكنني قوله هو ما كانت تجربتي". "يمكنك رسم أي استنتاجات تريد". في كلتا الحالتين، لم يمض وقت طويل بعد الرحلة التي لفت انتباهه من القمار إلى الاستثمار.


أكبر كازينو على وجه الأرض.


دفع شيئان ثورب إلى إعادة توجيه تركيزه من لاس فيغاس إلى وول ستريت، "أعظم ساحة لعب القمار على الأرض". الأول هو أنه بدأ استثمار مكاسبه في المقامرة وحجز الإتاوات في الأسهم. والثاني هو أنه أدرك أنه لم يكن جيدا جدا في ذلك. وأدى ذلك إلى التساؤل عما إذا كانت أساليبه في ضرب مباريات الصدفة ستعطيه ميزة مماثلة في سوق الأسهم.


وقال ثورب إن المقامرة والاستثمار تشتركان في عدد من السمات الرئيسية. للقيام على حد سواء بنجاح، تحتاج إلى قياس احتمالات النتائج ومن ثم تختلف حجم الرهانات الخاصة بك اعتمادا على تلك الاحتمالات. إذا كنت تراهن كثيرا عندما الاحتمالات ضدك، ثم عليك استنفاد أموالك. ولكن إذا كنت تراهن قليلا عندما الاحتمالات هي في صالحك، ثم عليك ترك المال على الطاولة. انها بنفس الطريقة انه فاز لعبة ورق، المراهنة الثقيلة عندما البطاقات المتبقية في سطح السفينة فضل له على تاجر، ولكن الضوء عندما كان العكس.


بعد قراءة "عشرات من الكتب والدوريات" على الاستثمار، وضعت ثورب استراتيجية كميا للتحوط مذكرات الأوراق المالية بعد اكتشاف أنها كانت متدنية بشكل روتيني. وكانت الطريقة مربحة، وفي سياق إدارة المال لنفسه وحفنة من الأصدقاء، تطورت إلى صيغة تقدر أسعار المشتقات بشكل أدق.


"لقد بدأت استخدامه لحسابي وللمستثمرين في عام 1967"، كما كتب. بعد عامين، أثبت فيشر بلاك ومايرون سكولز، بدافع من كتاب ثومب من بيت ثورب، الصيغة المتطابقة، ونشرها في عامي 1972 و 1973. هذه الصيغة، المعروفة اليوم باسم نموذج بلاك سكولز، على الرغم من أن نسيم طالب يشير إليها كما فاز نموذج باشيلييه-ثورب للفوز بجائزة سكولز للاقتصاد في عام 1997 - كان الأسود قد توفي بحلول ذلك الوقت، وبالتالي لم يكن مؤهلا للانضمام إليه على منصة الفائزة.


وكان في هذا الوقت تقريبا أن ثورب كان لقاء فرصة مع وارن بافيت، الذي كان قد حلت للتو شراكة الاستثمار الأصلي بعد أن ارتفعت الأسهم في الستراتوسفير في أواخر 1960s. وكان زميل ثورب في جامعة كاليفورنيا واحدا من المستثمرين الأصلي بافيت وكذلك قريب من بنيامين غراهام. أراد الزميل مكانا لاستثمار عائداته النقدية من شراكة بافيت وترتيب لقاء بين بافيت وثورب. "أراد بافيت أن يلقي نظرة على لي، على الرغم من أن ذلك لم يحدث لي في ذلك الوقت"، روى ثورب.


وصلنا على طول جيد جدا. تحدثنا عن عدد كبير من الأشياء - الفائدة المركبة، النرد نونترانسيتيف، جسر، وهكذا دواليك - ثم لعبنا الجسر بضع مرات وتحدث بعض أكثر من ذلك. كان تقرير بافيت جيدا بشكل جيد لأن [زميلي] ذهب إلى الاستثمار بكثافة في صندوق التحوط عندما افتتح في عام 1969.


لقد وجدت بافيت أن تكون ذكية جدا. شاتي جدا. ومجرد كل شيء للاهتمام شخص. قلت لزوجتي في ذلك الوقت أنه سيكون يوما واحدا أغنى شخص في البلاد.


ربما غني عن القول، ولكن ثورب كان على حق حول بافيت. وربما كان من الواضح بنفس القدر أن بافيت كان على حق حول ثورب.


واستمر صندوق التحوط في "ثورب"، برينستون نيوبورت بارتنرز، في تحقيق معدل عائد سنوي بلغ 19.1٪ لعقدين من الزمن. وكان أيضا أول صندوق التحوط الكمي، مما يجعل ثورب أول ما يسمى "كوانت". هذه الأموال هي عشرة سنتات في الوقت الحاضر، وقد ولدت العديد من أغنى الناس في العالم، بما في ذلك جيمس سيمونز من رينيسانس تكنولوجيز، ستيفن كوهين من ساك كابيتال أدفيسورس، ديفيد شو من D. E. شاو & أمب؛ و كينيث غريفين من مجموعة القلعة الاستثمارية.


كان من بافيت أن ثورب حصلت على فكرة كيفية هيكلة صندوقه، وتجميع عاصمته الخاصة مع أن مستثمريه في شراكة واحدة محدودة. كما ذهب ثورب للاستثمار في بيركشاير هاثاواي، مما يجعل أول عملية شراء له في عام 1983 في 982.50 $ للسهم ومواصلة تجميع الأسهم بعد ذلك. هذه الأسهم قد ذهبت إلى أن تكون قيمتها 246،340 $ قطعة.


وسرعان ما تقدمت شركة ثورب في كاليفورنيا، في حين كان تجاره على الساحل الشرقي، سريعا من خلال عقدين من العودة الهائلة، ووقت ثورب كمدير مالي مؤسسي انتهى في عام 1988، عندما قام عملاء من مكتب التحقيقات الفدرالي بمهاجمة مكاتب صندوقه. ثورب لم يفعل شيئا خاطئا، ولكن الشريك المسؤول عن عمليات الساحل الشرقي، جنبا إلى جنب مع حفنة من الآخرين في نفس المكتب، وكان يشتبه، على الرغم من أن تطهيرها في وقت لاحق، لمساعدة مايكل ميلكين، الممول الشهير من 1980s الذين جاءوا مع فكرة السندات غير المرغوب فيه.


أعطى الحادث ثورب وجهة نظر فريدة من نوعها على فضيحة التداول من الداخل الآن سيئة السمعة التي أدت إلى سقوط ميلكن. وظهرت من التقاء اثنين من العوامل، وأوضح ثورب. أولا، كان المدعي العام الأميركي الذي يتابع القضية، رودي جولياني، قد وضعت معالمه على مستقبل سياسي على غرار توماس ديوي، الذي جاء في نطاق اتساع الشعر في عقود البيت الأبيض في وقت سابق بعد اكتساب سمعة سيئة من محاكمة الملاحقين أثناء الحظر. وثانيا، أدى تطور السندات غير المرغوب فيها إلى تمكين الممولين المتمرسين من تعطيل النظام القائم بتمويل طفرة الاستحواذ في الثمانينات، مما أدى في كثير من الأحيان إلى طرد حاملي المعايير السابقين في عالم الشركات.


انها حجة مقنعة. كما أنه مثال آخر على وجود ثورب الخارق في وسط بعض أهم الأحداث في نصف القرن الأخير من التمويل. لأي شخص حتى المهتمين عن بعد في التمويل أو الاستثمار، أو مجرد يتمتع القراءة عن الناس رائعة، لا أستطيع أن يوصي كتاب ثورب بما فيه الكفاية. انها برشتينغ قراءة واحدة لن ننسى قريبا.


جون ماكسفيلد ليس لديه موقف في أي الأسهم المذكورة. يمتلك كذبة موتلي أسهم وتوصي بركشير هاثاواي (أسهم B). يحتوي كذبة موتلي على سياسة الكشف.


أنا أكتب عن البنوك، أحاول جهدي لتحقيق التوازن بين الخير والسيئة.

No comments:

Post a Comment